安信证券：予药明生物买入-A评级 22H1业绩实现高增长

 人参与 | 时间：2025-07-08 14:10:06

安信证券发布研究报告称，安信予（02269）“买入-A”评级，证券增长预计2022-24年实现净利润50.88/71.02/95.32亿元（同比增45%/39.6%/34.2%）。予药H业公司近日发布中期业绩，明生实现营收72.06亿元（同比增63.5%）；实现净利润25.35亿元（同比增37.6%）。物买

报告中称，评级公司实行“跟随并赢得分子”策略，绩实项目方面，现高2022H1综合项目数达534个（同比增30.9%）。安信其中，证券增长非新冠综合项目近500个，予药H业商业化项目从2021年底的明生9个快速增长至2022H1的14个。从目前项目结构和增长情况分析，物买在扣除新冠项目贡献的评级条件下，未来公司业务仍有望持续强劲增长。绩实产能方面，为保证后期和商业化项目的订单交付需求，公司通过自建和并购的形式持续积极扩建产能，按照公告，2026年总计划产能有望达58万升。

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