交银国际：维持龙源电力买入评级 目标价降至14.6港元

 人参与 | 时间：2025-07-08 06:42:47

发布研究报告称，交银价降维持（00916）“买入”评级，国际将2022财年每股盈利预测下调23%，维持以反映初步业绩，龙源并保守地考虑2023财年因老旧风机以小换大计划仍有约8亿元减值损失，电力因此下调2023财年每股盈利预测约10%，买入目标目标价由16.1港元下调9.3%至14.6港元。评级

报告中称，至港龙源电力2022财年初步核心净利润为61.2-64.9亿元，交银价降同比下降10%至20%，国际比该行预期低12%至17%。维持该行认为，龙源主要是电力由于其老旧风机以小换大计划，及乌克兰风电项目的买入目标减值损失所致。次要原因是评级，风电项目的平均利用小时数较低，市场应该对此有所预期，因为2022年1季度国内平均风速同比下降。

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